Rohstoffe - Alternative zu Emerging Markets, Bund Future, Paradies

Liebe Leser/innen,

in einem Gespräch mit einem Asset Manager kam letzte Woche ein Satz auf:

„… da ist absolut keine Chance, dass Rohstoffe in 2014 einen positiven Ertrag abwerfen können.

Kein Volkswirt sieht für 2014 Aufwärtspotential für Commodities…“

 

Für einen erfahrenen Investment Manager ein klares Signal: „go long“

 

Die Bewegungen der ersten Wochen geben ermutigende  Anzeichen, dass es mit den Rohstoffen doch noch aufwärts gehen könnte.

Die schmierigen Rohstoffe führen ja schon seit längerem unter den Commodities ein Eigenleben.

 

In den letzten Monaten konnte man schon den Eindruck gewinnen, dass Rohöl teilweise die Funktion eines "safe heaven" übernommen haben.

 Nicht nur der Extrem Winter in USA kann für die jüngste Entwicklung von Benzin etc. verantwortlich gemacht werden.

Nein, viele Investoren suchen nach den Enttäuschungen der Emerging Markets sich weiter zu diversifizieren, in dem sie sich in reale Investitionen begeben.

 

Das Natural Gas - das Indexschwergewicht - schlägt Kapriolen. Die implizierte Vola hatte zeitweise 3 stellige Werte !!!!

 

 

Kurzer Szenenwechsel:

Als ich kürzlich im Sessellift saß, konnte man da lesen: "nur noch wenige Meter ins Paradies..."

OK, ich denke das gilt wohl nur für Skifahrer. Für die meisten anderen ist eine Südseeinsel das Paradies, das man sich so im Alltag erträumt. Interessant ist, dass Menschen, die von Gott nichts bzw. wenig wissen wollen, sich das Paradies erträumen.

Was verbindet man mit dem Paradies ? Ich möchte es kurz halten und mich auf darauf beschränken hier die "Abwesenheit von ... " aufzeigen: KEIN Leid, Arbeit, Streit, Einsamkeit, Hunger und Durst etc. In erster Linie kein Tod bzw. Verlust und Abschied - d.h. keine Zeit. Denn allein die Zeit bringt ja ein Ende ein Abschied mit sich. Diesen Zustand wird auch als Ewigkeit bezeichnet.

Wie die Dreieinigkeit kann der Mensch auch als Geist - Körper - Seele dargestellt werden. Der Körper ist endlich - die Seele unsterblich. Wir haben im hier und jetzt die Möglichkeit uns zu entscheiden wo wir diese Ewigkeit verbringen möchten: im Paradies oder an einem Ort des ewigen Leids. Alles entscheidet sich an der Annahme bzw. Ablehnung von einer Person: Jesus.

 

Back to the markets:

Viele Investoren hatten die Hoffnung zum Jahresbeginn, dass Zinsen steigen werden.

Die Euro Krise ist im Griff, d.h. das  heißt das "safe heaven" Argument zählt nicht mehr...

Nur Märkte richten sich selten nach den Wünschen der Investoren.

Nach dem "Draghi - Ausrutscher" tendiert der Bund Future weiter fest.

 

Sicherlich wird das Log Buch für dieses Jahr noch umgeschrieben werden:

Meine Idee für 2014:  Renditen für Bundesanleihen tauchen tiefer, Aktien enttäuschen, Commodities finden Beifall, Währungen befinden sich im Wachkoma.

Spannend wird es: viele Investoren haben ihre Geldanlagen extrem diversifiziert, aber keiner hat Erfahrungen mit solchen Portfolios. Der Glaube an illiquide Assets ist wie: im Auto blinkt es - aber der Halter klebt das Licht zu und fährt unbesorgt weiter (das Auto fährt ja ...)